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Aug 08, 2023

Conheça o bilionário que construiu um preço de fortuna

Os legisladores tiveram muitas perguntas em uma audiência no Congresso em janeiro de 2022 sobre o que chamaram de manipulação de preços na contratação militar, envolvendo o fornecedor de peças TransDigm Group. Nicholas Howley, o

Os legisladores tiveram muitas perguntas em uma audiência no Congresso em janeiro de 2022 sobre o que chamaram de manipulação de preços na contratação militar, envolvendo o fornecedor de peças TransDigm Group.

Nicholas Howley, cofundador, presidente do conselho e ex-CEO da empresa, não teve muitas respostas.

Uma pergunta: sua empresa se recusou a fornecer dados de preços aos militares?

“Não sei”, respondeu Howley.

Howley estava ciente de que sua remuneração como CEO era maior do que a dos CEOs da Raytheon, Boeing e Lockheed Martin juntos?

"Não sei."

Dezessete vezes Howley acabou respondendo: “Não sei”. O que enfureceu a deputada Katie Porter (D-Califórnia). “Por US$ 68 milhões por ano”, disse ela a Howley, referindo-se à sua remuneração em 2020, “você precisa saber o que está acontecendo em sua empresa”.

O que Porter e todo mundo não sabiam: Howley se saiu muito melhor do que isso.

Desde que a TransDigm abriu o capital em 2006, a Forbes estima que Howley acumulou uma fortuna de US$ 1,1 bilhão. Isso se baseia em suas divulgações sobre as vendas de ações da TransDigm e na remuneração do CEO divulgada publicamente antes de ele deixar o cargo para se tornar presidente do conselho em 2018.

Para os críticos, a TransDigm é um símbolo da ganância corporativa. Seu manual: comprar empresas que são as únicas que fabricam peças específicas para aeronaves e aumentar os preços para clientes que não têm alternativas. Avaliações do inspetor-geral do Pentágono em 2019 e 2021 descobriram que imediatamente após adquirir uma empresa, a TransDigm aumentou os preços de 44 dos 46 itens e obteve margens de lucro de até 4.436% acima dos 15% que os investigadores consideraram razoáveis. Foi tudo legal. Mesmo assim, um ex-funcionário descreveu a TransDigm como um “câncer”. Outro disse à Forbes que a empresa é o “Satanás das peças de aeronaves”.

Para os investidores, contudo, o modelo de negócios da TransDigm provou ser engenhoso. A empresa sediada em Cleveland obteve um retorno total (valorização do preço das ações mais dividendos) de 29% ao ano desde o seu IPO, de acordo com dados da FactSet, com a receita crescendo mais de dez vezes, para US$ 5,6 bilhões no ano fiscal de 2022. Esse retorno total é o número 1. 1 por uma ampla margem entre as empresas aeroespaciais e de defesa listadas nos EUA nesse período, cerca de um terço melhor do que o próximo fabricante de peças rival mais próximo, HEICO.

Para os contribuintes, o TransDigm é uma besteira. Com US$ 816 bilhões em financiamento, o Pentágono é o quinto maior item no orçamento de US$ 5,8 trilhões do governo dos EUA para o ano fiscal de 2023. A cobrança excessiva apenas por peças de reposição pode ter inflacionado os gastos com defesa em bilhões nas últimas duas décadas, de acordo com auditorias do Pentágono que analisaram em um universo de empresas além da TransDigm. Uma revisão de um contrato de 2018 com uma unidade da TransDigm descobriu que os militares pagariam 119,3 milhões de dólares ao longo de 10 anos por 100 peças que deveriam ter custado 28,3 milhões de dólares – 9 milhões de dólares por ano viraram fumo. Os viajantes aéreos também pagam tarifas mais altas devido ao que o comitê de supervisão da Câmara chamou de “práticas de preços abusivas” da TransDigm. As companhias aéreas são os maiores clientes da empresa.

Em um comunicado, a empresa disse: “As auditorias do Departamento de Defesa de contratos selecionados concluíram consistentemente que as empresas da TransDigm seguiram todas as leis e regulamentos”. Ele também disse: “O DoD normalmente recebe um desconto substancial nos preços do mercado comercial, quando disponível”.

Howley, 71 anos, geralmente evita falar com a mídia. Ele não respondeu aos pedidos para falar com a Forbes.

Howley não é o único executivo da TransDigm que ficou rico. A empresa concede grandes pacotes de opções de ações a executivos, incluindo os gestores das suas subsidiárias, condicionados ao cumprimento de metas financeiras ambiciosas.

“Isso deixou muitas pessoas bastante ricas”, disse Bob Henderson, que se aposentou no final de 2021 como vice-presidente, à Forbes.

O zelo da empresa em inflacionar os preços está bem documentado. O Departamento de Defesa conduziu pelo menos quatro investigações desde 2006. Todas concluíram que a TransDigm obteve lucros excessivos. Em maio, o 60 Minutes da CBS produziu um segmento sobre manipulação de preços que convocou a empresa junto com alguns dos maiores empreiteiros do Pentágono.